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【2021年3月29日(月)】週明け、朝からざわついていたので…
出典:twitter.com
野村⬇️-10%「業務遂行の過程で生じる可能性がある損害に関するお知らせ」
米国子会社
米国顧客との取引に起因して
多額の損害が生じる可能性のある事象が発生・試算で約20億ドル(2000億円強)
・今後増減する可能性 pic.twitter.com/ju6LubXvS2— にこそく (@nicosokufx) March 29, 2021
ええ!?一体何があったの???
〝米国顧客との取引に起因して多額の損害が生じる 可能性のある事象が発生しました。〟https://t.co/1GDdx0cTqQ pic.twitter.com/3Uq58t3tWP
— オレ的ゲーム速報JIN@FX投資部 (@oreteki_douga) March 29, 2021
↓案の定、日本時間の相場に影響が…。
野村HD⬇️-15%「それ、NOMURAにきいてみよう~」
米株高で良い流れだったのに
寄り前に😱米国子会社
米国顧客との取引に起因して
多額の損害が生じる可能性のある事象が発生・約20億ドル(約2200億円)
・今後増減する可能性野村急落
証券株が値下がりトップ雰囲気悪化個人的な注目
75日線🤔 https://t.co/fEMF2JPc58 pic.twitter.com/xWuQayy11b— にこそく (@nicosokufx) March 29, 2021
↓cis神もすぐにリアクション。
野村とSBGの値動きが怪しすぎるから
29240で先物売ってみた
常識的に考えたら明日からの配当再投資さんにやられるはずだが・・・— cis@株 先物 FX 仮想通貨 リネレボ (@cissan_9984) March 29, 2021
元凶(はじまり)は、アルケゴス・キャピタルのビル・ファン?
出典:twitter.com
金曜日の怒涛の売りは、やはりアへゴス・キャピタル(←注:じっちゃまは「アへゴス」と言っていますが、「アルケゴス・キャピタル(Archegos Capital Management)」とカタカナ表記を使用する人が多いようです。)のビル・ファンだった。
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-28/tiger-cub-hwang-s-family-office-behind-friday-block-trade-frenzy出典:twitter.com
ゴールドマン・サックス・グループは2018年後半までは、元ヘッジファンドマネジャーでインサイダー取引で有罪を認めた経歴のあるビル・フアン氏との取引は危険だとして断っていた。しかし、そうした危惧は長続きしなかった。
ウォール街の一流投資銀行であるゴールドマンは、フアン氏のような大金を賭ける「クジラ」が同業者に支払う年間数千万ドルの手数料に魅せられ、同氏の名前を取引注意人物リストから削除し、主要顧客とすることを認めた。モルガン・スタンレーやクレディ・スイス・グループなどと同様、ゴールドマンもフアン氏に数十億ドルの与信を行い、中国の百度(バイドゥ)や米メディア企業のバイアコムCBSなどの株式への大きくレバレッジを効かせた賭けを可能にした。
こんなフアン氏は今、史上最大級のマージンコールの渦中にあり、同氏の巨大ポートフォリオは厄介で痛みを伴う清算過程にある。ゴールドマンはファン氏の扱い方を転換した結果、この騒ぎに巻き込まれた格好だ。
前代未聞となる200億ドル(約2兆2000億円)規模の株式ブロック取引が26日に行われ、世界中の投資家を震撼(しんかん)させた。これを受け、トレーダーは週明けの米株式相場がどう動くか身構えている。
中国のハイテク企業や米国のメディア大手の株式が大量に売られた同ブロック取引の背後には、ビル・フアン氏のファミリーオフィスであるアルケゴス・キャピタル・マネジメントの存在があったと、取引を直接知る関係者2人が明らかにした。ゴールドマン・サックス・グループとモルガン・スタンレーが行ったブロック取引で売買された株式の一部は26日の取引終了までに持ち直したが、バイアコムCBSとディスカバリーは共に大幅安となり、1日の下落率としては過去最大を記録した。
モルガン・スタンレーはディスカバリーのほか、百度(バイドゥ)や跟誰学(GSXテクエデュ)などの株式で約130億ドル相当の取引を実施。ゴールドマンは、百度とテンセント・ミュージック・エンターテインメント・グループ(騰訊音楽娯楽集団)、唯品会(ビップショップ・ホールディングス)の株式66億ドル相当を売却した。ブルームバーグ・ニュースが確認した顧客への電子メールによれば、バイアコムCBSと中国の愛奇芸(iQiyi)などの株式39億ドル相当もその後に売却された。
ウォール街に臆測飛び交う-「前代未聞」のゴールドマンのブロック取引
セーフハウス・グローバル・コンシューマー・ファンドのポートフォリオマネジャー、シャリフ・ファーハ氏(ドバイ在勤)は、市場のファンダメンタルズに変化はないと指摘し、29日の米株市場でバイアコムCBSとディスカバリーは実際に反発する可能性があると述べた。
「株価下落は構造的なものではなかった」というのが同氏の見方だ。
ファーハ氏は、29日の米株市場は穏やかな値動きで始まると予想しているが、寄り付きへの関心はなお高い。ブロック取引の話は「どこのトレーダーも知っているため、画面にくぎ付けになるだろう」と同氏は語った。
市場では新たなブロック取引の可能性が意識されている一方、四半期末にみられるボラティリティー拡大が高値銘柄の急激な値動きを誘発することもありそうだ。
金曜に話題となった取引に関する一連の記事です。
<GSの大量ブロック取引 ファン氏が背景か>https://t.co/0bqQreEf3D
<前代未聞のブロック取引の余波警戒>https://t.co/c7RRgSNUZj
上記との関係は不明と言われているが
<野村HD 米顧客との取引で多額の損害可能性>https://t.co/Geq1MKJX3G— Big Daddy (@BigggDadyy) March 29, 2021
↓今回の件絡みでしょうか? 中国GSX、創業者が一晩で3400億円失ったそうです。
ブロック取引に巻き込まれた中国GSX、創業者が一晩で3400億円失う https://t.co/wiaC8QmJ29
— ブルームバーグニュース (@BloombergJapan) March 29, 2021
【用語】ブロック取引とは…?
ブロック取引(ぶろっくとりひき)
株式の取引で、証券会社を通じて同一銘柄を一度に大量に相対取引で売却または購入する取引のこと。
「ブロックトレード」「ブロックトレーディング」とも呼ばれます。大口投資家が市場への影響を抑えるために利用することが多く、主に立会外取引で行われます。出典:www.daiwa.jp
◆本ツイートでブロック取引について解説します
なお私は為替で同様の取引をしたことはありますが、株ではブロック取引をしたことないので、あくまで推測になる点、ご容赦ください。#fx pic.twitter.com/O7vH32lHmf
— 戸田裕大|為替から世界を学ぶ (@yudai___) March 29, 2021
◆本ツイートでブロック取引について解説します
なお私は為替で同様の取引をしたことはありますが、株ではブロック取引をしたことないので、あくまで推測になる点、ご容赦ください。出典:twitter.com
まず状況の説明です。GS(ゴールドマン・サックス)はGS顧客から大量の売り注文を受領します。普段は証券取引所で捌くのですが、大量の売り注文を見せた瞬間に、取引所の買い注文は、さっと引いてしまいそうです。そこで今回はA証券に個別に問い合わせることにしました。
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仮に1株当たり100ドルと仮定します。GSはA証券に95ドルで買いませんか?割安ですよ?と声を掛けます。一見するとA証券にとってもメリットがあるように思いますが、経験豊富なA証券のディーラーは、瞬時に背後に相当数の玉(爆弾)があることを察知します。さてババ抜きの始まりです。
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A証券はGSとの取引を成約、まずは証券取引所で95ドル(購入コスト)まで、なるべく静かに売っていきます
さらに並行してB,C,D,E証券と交渉を開始、1株95ドルで買いませんか?と交渉を進めます。この時、すでに証券取引所の価格は97ドルまで低下していますが、引き続き95ドルは割安に見える状況です。
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B,C,D,E証券は95ドルでA証券から株を購入します。そして証券取引所に売りにいくと、あら不思議、すでに93ドルまで下落しています。B,C,D,E証券は討ち死にです。
A証券は98ドルで売れた分もあれば、93ドルでしか売れなかった分もありましたが、合計コストが96ドルで売れたので、儲かりました。出典:twitter.com
GSは95ドルでA証券に売却しましたが、GS顧客にも95ドル+@で売却しているので問題なしです。
結局B,C,D,E証券が負けてしまい、場合によっては引き続き含み損を抱えていることになります。
そして昨日のGSの売りは一体なんだったんだよぉ、ありえねぇよ。。。と恨み節が聞こえています。
今ここ出典:twitter.com
なお、本ツイートは架空のストーリーであり、一般的な大口取引(ブロック取引)の様子を書き記したに過ぎません。筆者の妄想を多く含んでいますので、悪しからず、ご容赦ください。
実際は当事者のみぞ知る・・・出典:twitter.com
【用語】ファミリーオフィスとは…?
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◆ファミリーオフィスとは?
昨日の東京市場でも話題となった投資会社アルケゴス。ファミリーオフィスと呼ばれる形態で、金融機関の損失との関連にも不透明な部分が残りますが、29日の米国株全体を動揺させる事態はひとまず回避されました。下記にファミリーオフィスについて簡単にまとめました。 pic.twitter.com/AeO91vh0KZ— 後藤達也(日本経済新聞) (@goto_nikkei) March 29, 2021
今回ぶっ飛んだファンドはビル・フアンのファミリーファンドのArchegos Capital。フアンはタイガーキャピタルの元ファンドマネージャーで、タイガーから独立してタイガーアジアというファンドを設立するも2013年にインサイダー取引で捕まっって5年間取引禁止を食らう。2018年に復帰、今のファンド設立
— Emin Yurumazu (エミンユルマズ) (@yurumazu) March 29, 2021
【怪しいファミリーオフィスに注意?】今後どうなる?
野村とクレディ、巨額損失懸念 欧米金融に拡大も(日経)https://t.co/Ufg8UVoni7
ーーアルケゴス・ショックに関するコメントを記事に付しました。— 滝田洋一(日本経済新聞) (@yoichitakita) March 30, 2021
ゲームストップ事件、グレンシルの破綻、アルケゴスの破綻。こういうのが本物のヒンデンブルグオーメンです。チャート上のサインより大事。
— Emin Yurumazu (エミンユルマズ) (@yurumazu) March 29, 2021
米ヘッジファンドアルケゴスのデフォルトによる強制決済で野村HDやクレディスイスが巨額の損失を出したとの報道が出ています。ナスダックは若干下がっていますが、ダウやS&Pは下がっていません。米3指数を見るに影響は軽微なのかもしれません。どうなんでしょう。もう少し内容を確認したいところ
— 井口 喜雄 (@yoshi_igu) March 29, 2021